Nach Börsenschluss gab das E-Commerce-Unternehmen seine Ergebnisse für Q2-2023 bekannt, die über den Schätzungen der Analysten lagen. Der Gewinn pro Aktie lag bei 0,14 Dollar und damit über der Konsensschätzung von 0,06 pro Aktie. Außerdem stieg der Umsatz im Jahresvergleich um 30,8 % und erreichte 1,69 Mrd. Dollar. Damit wurden die Erwartungen der Analysten von 1,625 Mrd. Dollar übertroffen.

Für das 3. Quartal rechnet das Management nun mit einem Umsatzwachstum von knapp 20 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Das Unternehmen rechnet außerdem damit, dass seine Bruttomarge im 4. Quartal um 200 bis 300 Basispunkte gegenüber dem gerade berichteten Quartal steigen wird.

Das Unternehmen erscheint zu diesem Zeitpunkt sehr teuer, wenn wir die prognostizierten EPS-Zahlen betrachten und davon ausgehen, dass sie sich bewahrheiten. Um das Ausmaß der Überbewertung von SHOP zu verdeutlichen, nehmen wir die EPS-Prognose für E2032 und teilen den aktuellen Aktienkurs durch diesen Wert – wir erhalten das 12,65-fache. Das scheint eine sehr hohe Zahl zu sein, vor allem im Vergleich zu einigen anderen Unternehmen der Branche: Amazon, Ebay, Etsy oder JD.  Aber mit einem EPS CAGR über diesen Zeitraum [10 volle Jahre] von 31,82 % erscheint SHOP nicht mehr so überbewertet, da Anleger in erster Linie für das Wachstum des Unternehmens zahlen.

Das größte Risiko sind konjunkturelle Abschwünge oder Unsicherheiten in der Weltwirtschaft, die die Verbraucherausgaben verringern und die Geschäfte der Shopify-Händler beeinträchtigen könnten – etwas, das 2022 von allen befürchtet wurde, aber 2023 nicht eingetreten ist. Andere Risikofaktoren könnten sich als ungünstig für die Bullen erweisen. So könnte das schnelle Wachstum von Shopify mit operativen Herausforderungen einhergehen, wie z. B. der Skalierung der Infrastruktur oder dem Kundensupport, was sich auf die Fähigkeit des Unternehmens auswirken könnte, die Erwartungen zu erfüllen.

Trotz dieser Risiken hat Shopify seine EPS-Schätzung für Q2 FY2023 übertroffen. Ein gutes Zeichen! Fazit: Warten Sie ein paar Tage, bis sich der Staub gelegt hat, und kaufen Sie dann zu wenn sich die überkaufte Marktlage abgebaut hat: